Треть российских банков предлагают депозиты, привязанные к ключевой ставке

В России набирают популярность депозиты с переменной процентной ставкой. Уже более 70 банков включили подобные предложения в свою линейку продуктов. При этом, если прежде воспользоваться таким инструментом могли лишь состоятельные клиенты или корпоративный сектор, то теперь он стал значительно доступнее для широкой аудитории.

Суть переменной ставки заключается в ее привязке к ключевой ставке Центробанка: при ее изменении пропорционально корректируется и доходность депозита. Однако финансовые организации, как правило, устанавливают определенный дисконт. Так, при текущей ключевой ставке в 14% Сбербанк и ВТБ готовы предложить клиентам доходность в диапазоне 12-12,6%. На итоговый процент также могут влиять условия обслуживания, размер размещенных средств и выбранный срок хранения.

Финансовые организации активно снижают минимальный порог для входа в продукт. Сегодня открыть подобный вклад можно уже при наличии 100 тысяч рублей, а срок размещения варьируется от четырех месяцев до трех лет. Если раньше, в 2024 году, воспользоваться этим инструментом могли исключительно премиальные клиенты, то теперь, начиная с 2025 года, он стал доступен значительно более широкому кругу вкладчиков.

Важно понимать, что плавающая ставка – это отнюдь не проявление щедрости со стороны банка. По своей сути это механизм, при котором процентный риск перекладывается непосредственно на плечи клиента. Если при фиксированной ставке именно банк берет на себя все риски, связанные с изменением рыночной конъюнктуры, то при плавающей – эти риски ложатся на вкладчика. Специалисты сходятся во мнении, что ключевая ставка в перспективе будет двигаться вниз, однако ни темпы, ни конкретные сроки этого снижения с уверенностью не берется предсказать никто.

С точки зрения финансовой механики, подобные депозиты и накопительные счета схожи с биржевыми фондами денежного рынка – в обоих случаях доходность следует за изменением процентной ставки. Однако для рядового потребителя первый вариант значительно удобнее: отсутствует необходимость открывать брокерский счет, не взимаются комиссионные сборы фонда, а средства находятся под защитой системы страхования вкладов. Существенное различие заключается в гибкости: паи фонда можно реализовать в любой рабочий день биржи, тогда как досрочное изъятие средств с депозита неизбежно влечет за собой утрату начисленных процентов.

Вопреки курсу Центробанка на снижение жесткости монетарной политики, доходность депозитов в российских банках за последний месяц заметно подросла – согласно статистике портала «Финуслуги», трехлетние депозиты подорожали приблизительно на 0,4% начиная с 24 июля. Банковский сектор испытывает нехватку свободных средств на фоне повышенного потребительского спроса на наличность, что вынуждает финансовые организации вступать в борьбу за клиентов, предлагая им более привлекательные условия размещения средств.

При этом депозиты с переменной процентной ставкой пока не пользуются широкой популярностью среди населения: большинство вкладчиков предпочитают застраховаться от возможных колебаний рынка и зафиксировать текущий высокий процент, нежели зависеть от его будущих изменений. Продукты с плавающей ставкой представляют интерес лишь для тех инвесторов, которые рассчитывают на дальнейшее ужесточение политики регулятора и соответствующий рост ключевой ставки.

«Появление плавающих ставок по вкладам в массовом сегменте – это следствие структурных изменений на финансовом рынке. Банкам нужны длинные деньги, а клиенты хотят гибкости. Плавающая ставка – это попытка совместить эти интересы. Для банка это возможность снизить процентный риск: если ключевая ставка пойдет вниз, стоимость привлечения тоже снизится, а прибыльность останется. Для клиента – инструмент, который позволяет заработать в условиях снижающегося рынка, но с защитой от неожиданного роста ставок. Однако важно понимать: плавающая ставка – это не гарантия, а ставка-ориентир. Она подходит тем, кто готов принять риск изменения доходности в обмен на потенциальную премию. В текущих условиях, когда рынок ожидает дальнейшего снижения ключевой ставки, фиксированные вклады могут оказаться выгоднее, особенно на длинных горизонтах. Поэтому перед выбором такого продукта стоит оценить свой горизонт планирования и готовность к колебаниям доходности», - комментирует Мухорьянова Оксана, эксперт Ставропольского филиала Президентской Академии.